包寧傑帶狀系統3

  以下摘自「包寧傑帶狀操作法」/ John Bollinger。  

  「…同樣的,也可以利用技術指標釐清頭部或底部排列,確認價格反轉趨勢。例如,假定價格呈現w2底部排列,%b 指標在第二個谷底的讀數高於第一個谷底(亦即是相對的W4排列,圖20.3 ) ,觀察MFI或VWMACD 成交量擺盪指標是否出現對應的確認型態。若是如此,就可以在第一個強勢上漲日買進;否則就應該繼續等待其他機會。

  (註:包寧傑這裡講的是指標背離,%b也是一種指標)

  頭部排列的情況也是如此,但需要更有耐心。一般而言,頭部排列耗費的時間更久,頭部型態本身往往由三個或更多上升波構成。對於標準的排列結構,在每個上升波的高點,%b 指標的對應讀數都會持續下滑,成交量指標(例如:承接/出貨指標)也是如此,請參考圖20.4。面對這種架構,當成交量或價格交易區間明顯放大,就代表進場抛空的機會。

  方法I、II在分析程序內引進一項新的自變數——成交量——藉以釐清頭部與底部排列;換言之,藉由成交量指標協助判斷市場供、需狀況的變化。在W底排列過程中,需求力量是否逐漸增強?若是如此,應該準備買進。在頭部排列的每個上升波,是否不斷湧出供給籌碼?若是如此,應該改採守勢,甚至準備放空。

  方法III很容易簡化或系統化。我們沒有必要觀察整個價格型態,只需要留意明確的機會。換言之,價格觸及包寧傑帶狀邊緣就代表潛在的交易訊號,然後觀察 21 天II %或20天AD%擺盪指標票是否出現對應的確認訊號——價格觸及帶狀上限而擺盪指標出現負值讀數,或者價格觸及帶狀下限而擺盪指標出現正値讀數。另外,這套方法也可以系統化。舉例來說,如果%b 指標讀數小於 0.05 而II %指標讀數大於 0,代表買進訊號;反之,如果%b指標讀數大於0.95 而AD%指標讀數小於0,代表賣出訊號。

  事實上,這種「觸及上限/負値指標」與「觸及下限/正值指標」的結構就是我個人最初採用的方法,而且目前仍非常珍惜。我會經利用方法IIⅡ的結構建立多頭部位,當時的收盤價跌破帶狀下限,位在長期支撐附近,這個買進機會顯然是其他方法所不會建議的。價格走勢圖看起來非常險惡,很可能跌破三重底排列。可是, II%指標的讀數非常不錯,而且價格創新低之後強勁反彈,意味著底部排列已經完成。更重要者,當時的進場點距離新低點只有2%黑點,風險很有限,距離帶狀上限(合理的出場價位)爲10點;所以,風險/報酬比率大約是1:4,相當不錯!

  正因爲方法III能夠提供風險/報酬關係非常理想的結構,所以我們建議採用。總之,當價格型態深具潛力的時候,你未必敢冒險進場,但方法III 可以協助釐清當時的狀

況。

雛型系統測試

選股條件

  1. ma20 > 5(防止新股前20天並無帶狀)

  2. 成交量 > 300。

  3. %b < 0.2

  4. 出現陰陽反轉K線型態

買進

  3 日內尾盤較選股日收盤上漲 3%則於尾盤買進。

  ※Bollinger本尊言:帶狀底部若指標背離強勢,則在第一個強勢上漲日買進,否則就應該繼續等待其他買進機會。

賣出

  1. 初始停損點:收盤價跌破「買價」 * 0.97

  2. 期間最小跌幅: 3 日(期限)內若獲利未達 14%(最小獲利)則強迫出場。

  3. 浮動停利點:若獲利超過 14%,改用收盤價跌破 ma5 * 0.96出場(不上移)。

  4. 如股價已觸及帶狀上緣(%b>1)但MFI不到 80 則於當日收盤出場。

  5.單日跌幅超過 -3% 則於尾盤出場。

範例

測試績效

  期間代號:請參考「盤勢劃分與測試區間

  統計/明細:請參考「BB底部反轉系統測試」/ 統計、明細

評論

  包寧傑對於反轉的判斷不單純是使用單一指標而是有使用到「背離」的概念,如「…在W底排列過程中,需求力量是否逐漸增強?若是如此,應該準備買進。在頭部排列的每個上升波,是否不斷湧出供給籌碼?若是如此,應該改採守勢,甚至準備放空。…」這些概念目前還無法予以程式化,所以還需要使用自由心證來補強。

自由心證加強

   可用KD, %b, MFI 等「指標背離」來加以確認,如下範例。

多頭背離

無背離

 

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