摘自「超級績效--金融怪傑交易之道」&「超級績效2--投資冠軍的操盤思維」 / MarkMinervini

3C型態

杯狀完成騙局(cupcompletioncheat,簡稱3C)屬於連續排列,也是容許投資人最早進場的有效型態。有些股票的騙局部分發生在偏低價位,有些則發生在杯狀中央位置附近。關鍵是要辨識股票什麼時候見底而開始展開新的上升趨勢,重新回到主要的第一階段。騙局是具有相當勝算而可以採取行動的樞紐點。

柄部通常發生在杯狀的上端三分之一範圍內。柄部如果發生在杯狀的中間三分之一範圍或下半部,買點或許就不只一個。

操作杯狀型態,「騙局」是我得以進場的最早可能位置。投資人不該試圖更早進場。如同柄部的情況一樣,騙局部分的價格波動也應該很緊密,成交量萎縮。這種走勢停頓的現象,是最早的進場點,或許未必建立全部的部位,但可以因此降低進場成本。股價一旦穿越頓區域的高點,代表趨勢變動了,這段行情的低點可能已經出現,而且將恢復較長期的第二階段主要上升趨勢。

  騙局排列與典型的杯狀帶柄排列,兩者都具備相同的條件,因為騙局只不過是已經完成的杯狀排列。關於排列的條件,在先前三~三十六個月的交易過程裡,股價至少已經上漲了百分之二十五~一百--有些的漲幅可能高達百分之兩百或百分之三百。兩百天移動平均(如果已經有兩百天的交易歷史)必須向上翻升,而且股價位在兩百天均線之上。型態涵蓋期間少至三週,多至四十五週(通常介於七~二十五週之間)。從峰位到低點的修正幅度介於百分之十五、二十到百分之三十五、四十之間,但有些情況可能高達百分之五十,實際發展往往取決大盤市況。修正程度如果超過百分之六十,通常就太過份,失敗可能性很高。個股的騙局排列經常發生在大盤向下修正的期間。對於走勢強勁的股票來說,一旦大盤修正完畢,通常都鲁快速向上突破。

走勢轉折

  一、下降趨勢。較長期的第二階段上升趨勢發展過程,出現中期修正走勢。這段下降走勢可能延伸幾週或幾個月,下跌過程可能出現長黑線形。

  二、上升趨勢。價格回升,試圖反轉先前的下降趨勢。投資人這個時候不該進場,時機還太早,價量關係未必能夠確認股票已經見底而恢復上升趨勢。價格已經開始上漲,通常已經收復先前一半或三分之一的跌幅,可是,修正過程造成的上檔壓力仍然可觀,通常足以破壞漲勢,導致行情再度拉回或停頓。

  三、停頓。股價走勢停頓幾天或幾個星期,形成托盤狀區域(騙局),這段走勢的價格波動幅度應該維持在百分之五~十。最好的情況,騙局可能拉回到先前低點之下,形成假跌破的洗盤格局,這正是杯狀帶柄排列應該出現的情況。這個時候,排列已經成形,只要價格向上穿越停頓區域的高點,就是進場訊號。另外,這段發展的典型現象是:價格波動收縮,成交量萎縮。

  四、突破。股價向上穿越托盤狀區域高點,投資人就可以進場。這個時候,我們可以認定股票趨勢已經向上反轉,也就是說,修正走勢已經見底,中期趨勢開始回升,重新返回較長期的第二階段主要上升趨勢。

強勁攻勢

  此處想要討論的最後一種型態,是所謂的強勁攻勢(power play),也稱為高聳旗形(high tightAag)。這是最重要、獲利最豐碩的排列之一,但也是最經常被誤解的技術型態。然而,如果你得以正確辨識,這也是獲利潛能最高的價格型態。我也稱呼這種強勁攻勢為加速型態,理由有二:第一,強勁攻的走勢,必須蘊含著強大動能;事實上,這種型態的第一個條件,就是先前必須出現一波急遽的大漲走勢。第二,這種排列完成之後,可能在最短時間內,爆發最大的走勢,經常意味著相關公司的營運展望出現重大變化。這類行情發生的誘因,可能是公司某項重大新聞:譬如FDA核准新藥,或是訴訟案件取得和解,某企業推出新產品或新服務,甚至是盈餘報告告捷。不過,這類型態也有可能出現在無明確誘因之時;換言之,沒有基本面或消息面因素的配合,完全屬於技術層面的型態。所以,我也可能在沒有基本面理由的情況下,根據這種價格型態進場建立部位。請注意,這並不代表這種價格型態全然沒有基本面因素配合;事實上,通常會有盈餘或銷貨方面的基本面消息,只是不足以解釋型態爆發的力量。

  對於這種強勁攻勢,我雖然不要求有基本面因素配合,但必須如同所有架構一樣,出現類似VCP的性質。即便是強勁攻勢,供給與需求之間同樣要有適當的消化、整理。關於這種型態,交易者應該留意週線收盤價相當緊密的三~六週橫向整理

  強勁攻勢型態必須具備下列條件:

  ●價格爆發一波夾著巨量的重大漲勢,股價漲幅在八週之內至少為一OO%。可是,這波漲勢如果發生在上升趨勢最末階段,則不符合條件。最好的強勁攻勢,往往發生在原本平靜的第一階段末期,突然夾著大量爆出重大漲勢。

  ●急遽漲勢告一段落之後,股價展開橫向狹幅整理,修正幅度不要超過二O%(某些小型股的修正幅度可能高達二五%),涵蓋期間大概三~六個星期(有些整理只需要十或十二天)。

  ●如果向下修正展開數波段底部整理,高點到低點之間的幅度不要超過一O%,但不必出現價格波動持續收縮的現象,因為盤整的幅度已經夠小。

  二O一O年二月四日,那斯達克指數創新低,我在當天買進Pharmacyclics(PCYC),同時也將其列為我們公司客戶的推薦股(請參考圖表7-20)。隨後四十八個交易日內,Pharmacyclics股價上漲九O%,那斯達克指數的同期漲幅為一八%。這波九○%漲幅只是開始而已,該股票在隨後四十三個月內上漲二六OO%,呈現明顯的市場領導股走勢。

  要知道該買進哪支股票,以及買進的時間與價位,都需要預先準備好周全的計畫,完全不受情緒干擾。很幸運地,交易決策可以遵循準則與規定。想要學習如何辨識最佳潛力股與最佳買點,雖然需要花費相當多的時間,以及秉持最嚴格的紀律,但交易者只要願意認真學替,運用正確的準則,拿捏適當的買點,就可以邁向成功的道路。

買進的進一步訣竅

(摘自 STAN-買進的理想時機)

  我於買進程序內所涵蓋的步驟具有關鍵意義。如用1到10分來表示,而且10分表示最重要,那麼它們都是10分者!如果切實遵從,你將會爲其效果感到愉悅且訝異。現在我將教你一些更爲精鍊者。它們雖然不如前述者重要,但它們可以提升你的獲利至更高水準。

  閱讀大多數技術分析書籍時,你會被快速地導入各種怪異與令人迷惑的型態,你突然被塞入三角形、上升或下降三角形與旗形的世界裡。我並不是說這些眩目的型態沒有作用,但它們對於你在市場中攫取暴利並不屬關鍵性。我在本書開端曾經對你承諾,我只會處理最重要的技術指標。不要理會盤型底與楔形以及其他型態,但是有幾種型態你應該熟悉;它們非常容易辨認,而且非常有利可圖。

  (包括頭肩底、雙重底、寬廣的底部...)

全站熱搜

jesse0606 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()