「幽靈的禮物」,美國期貨雜誌有史以來最超人氣的論壇寫手,至今沒有人確定自稱幽靈的這位投資大師是誰,但他的三個經典規則,卻持續被討論與引用。本書是由幽靈、幽靈的助理與美國期貨雜誌論壇的諸多投資高手激盪、試驗與實證合力完成的經典投資之作。

  以下是「幽靈的禮物」三個規則的簡要描述。

規則一、只持有正確的倉位。不要等出現損失才清除不正確的倉位--永遠不要等著市場提醒你已經出錯。

  在一個像交易這樣的失敗者遊戲中,我們在與大眾相敵對約立場開始遊戲,直到被證明正確以前,我們假定我們是錯的(我們不假定我們是正確的。直到被證明錯了)。

  在市場證明我們的交易是正確的以前,已建立的倉位必須不斷減少和清除(我們讓市場去證明正確的倉位)。

  非常重要的一點是,你必須理解我所說的平倉原則:當倉位末被證明是正確的時我們就平倉,我們沒有時間等到市場證明自己做錯的時候才去平倉。

  我在這裏所說的操作方法同大多數交易者的想法有很大的差別。市場可能沒有證明倉位是正確的,同時也非常有可能並沒證明它是錯誤的。如果你等待,並希望市場最終會證明你是正確的,你可能在浪費時間、金錢和精力,因為你的交易可能是錯的。

  如果交易沒有被證明是正確的,就要儘早平倉。等待一筆交易被證明是錯的,會產生更大的價格滑動,因為在那個時候,每一個人都已經獲得了相同的市場信息。

  這個策略的另外的一個好處是,當市場沒有證明你是正確的時候,你總是會毫不猶豫地採取行動。大多數交易者卻做著相反的事情,他們毫無作為,直到停損平倉,在那個時候,這不是他們自己主動去清倉的,而是市場迫使他們清倉。

  你的思維方式應該是這樣:當你的交易正確時,你可以什麼也不做;而不是當你的交易不正確時,卻袖手旁觀!

  我不想囉里囉唆不斷地重複這個觀點,但是你讀得越多。你會更好地理解。這一點對於你成功地進行交易實在太重要了。在以後.這個規則將減少你的交易損失,並使你對於停損有著快速敏捷的反應。

  一般情況下,當一次交易被證明是錯誤的,它總是會造成虧損。正確使用這個規則,可以使你的交易具備獲利能力,你不會因為做了被證明是錯誤的交易後精神沮喪(譯註:按照規則一執行的話,交易被證明錯誤前你已經清倉了),這使得你在以後的交易中有良好的心態。你在交易中會更加客觀,而不會讓負面的東西影響你的交易思想。是這樣的,只有正確的交易會對你的思想和行為不斷做正面的強化。

規則二、毫無例外並且正確的對你的獲利部位加碼。

  正確的交易本身實際上並不能產生豐厚的利潤。如果你真的希望自己擁有以交易謀生或賺外快的能力,你就應該在你的獲利倉位上增加籌碼。否則的話,你最多只能保本。

  大多數交易者同時還會害怕市場會朝相反的方向走去,從而奪走自己已有的利潤。一般情況下,他們會看著自己的虧損倉一天天虧下去而不知所措,而獲利倉剛剛開始啟動,就急著平倉出場。這是人性在市場中的反應。在交易中,人的本能其實是一個障礙。

  對獲利倉位加碼的一個好的策略是,你的倉位應該翻倍加碼,這是正確的倉位加碼方法,同時你必須讓獲利品種的倉位總是大於可能虧損品種的倉位。

  對一個已經確認獲利的倉位進行加碼,必須有正確的執行方法,這樣才不會在頂部建立新倉位,以避免可能的風險。每次加碼必須一小步一小步走。比如,你的原始倉位有6口合約,那麼在你第一次加碼時增加4口合約,第二次則加2口合約。這樣通過總共兩次加倉,你的原始倉位翻倍,其比例為3:2:1。

  在交易的任何時候,規則一必須始終被遵守,包括在你加碼的時候,以避免你的交易跟著市場掉頭反轉。

  你的加碼計劃可以是一個簡單的買入信號(多頭)或一個賣出信號(空頭),比如45度回調或支撐線。

  「毫無例外」是指加碼必須不由交易者自身的主觀意志來決定。需要記住的是,加碼的方法必須根據你的交易計劃本身來決定,對應某個計劃合適的加碼方法未必對另一個有效。

規則三、小量時懷疑所有的信號,巨量時立即清倉。




(略)

 

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