本文為本人實戰範例,闡述伏兵戰法如何利用法人殺過頭,股市暫時失能之際,逆向操作獲利。

  如圖,該檔從103/3/31的高點61.7,一個半月的時間暴跌至103/5/14的低點40.85,跌幅高達33.8%,這是一檔地雷股嗎?

財報確認是成長股

  如我在《1030515成長股》一文中所列,國統是一個標標準準的成長股。已經連續五季獲利成長超過25%,而近3個月的累計營收還是大幅成長超過95.48%。

stockid stkname price 1年高 距1年
高點(%)
累計營收
成長率
近3月營收成長率 近8季EPS成長率 PER
8936 國統 43.75 61.7 -29 95.48 76.57/78.61/124.26 55.39/105.73/610.87/388.72/24.54/10.63/-81.81/-1066.87 20.64

產業趨勢明朗

  「市場法人認為中國大陸之前擔任世界工廠,為提升經濟成長不惜破壞環境,現在經濟情況大幅提升之後,開始回頭檢視環保議題,中國高層也多次公開表示,將改善受汙染的環境,跟台灣重視環保議題趨勢結合形成一股潮流,而台灣相關廠商因具有同文同種優勢,自然容易取得商機,長線趨勢看好。

  華頓投信中小基金經理人葉時雙指出,水資源概念股涵蓋範圍廣泛,包含廢水處理、輸配水管材、廢水藥劑、淨水器、濾水壺、濾心等。若以營運爆發力分析,中高階淨水器市場會相對廢水處理與海水淡化廠優。

  隨著大陸居民健康意識提升,滿足水質淨化要求的淨水器終端淨水與過濾處理設備需求勢必大幅增加。而這個領域過去多以外商產品為主,台商逐漸取得技術自主量產,濾芯過濾能力為產品核心價值,屬該領域的藍海市場,特別看好掌握濾芯技術廠商長期競爭力。」(經濟日報2014.06.07)

  國統是一家從事大型輸水管材、自來水、污水管線工程承攬以及海水淡化的水資源公司,營收結構為工程承攬佔營收84.4%、管材銷售佔營收12.4%、海淡水佔3.2%,除了擁有較佳的大口徑鑄管技術,亦擁有豐富的兩岸水利工程經驗。

下跌原因

  一、消息面

國統國際:澄清經濟日報103年5月12日A1版報導
2014/05/12 12:22 鉅亨網 新聞中心
第二條 第51款
1.事實發生日:05/12
6.報導內容:人民幣貶值,多家上市櫃公司踩到人民幣TRF(目標可贖回遠期契約)地雷。
8.因應措施:本公司未投資跟人民幣有關之避險或非避險商品交易,包含TRF、選擇權、遠期外匯及期貨等,故無任何之損失。

  二、投信瘋狂賣出

日期 外資 投信 自營商 單日合計 日期 外資 投信 自營商 單日合計 日期 外資 投信 自營商 單日合計
06/17 387 -7 -77 303 05/20 11 -90 187 108 04/22 -8 -259 182 -85
06/16 99 -240 853 712 05/19 2 -729 -521 -1,248 04/21 316 37 57 410
06/13 1,519 0 397 1,916 05/16 -148 421 1,766 2,039 04/18 102 -321 -398 -617
06/12 29 0 -105 -76 05/15 129 -511 1,206 824 04/17 217 -269 -171 -223
06/11 1,244 -41 -109 1,094 05/14 -254 -66 -1,598 -1,918 04/16 161 -50 36 147
06/10 265 -370 20 -85 05/13 -2,572 -2,350 -964 -5,886 04/15 518 -76 -1,543 -1,101
06/09 338 -527 47 -142 05/12 11 -1,217 -837 -2,043 04/14 -173 -44 -2,716 -2,933
06/06 683 -570 -337 -224 05/09 -16 -1,320 -196 -1,532 04/11 -216 0 -231 -447
06/05 535 -342 78 271 05/08 -133 -24 -1 -158 04/10 -204 0 101 -103
06/04 106 -163 56 -1 05/07 -178 -30 600 392 04/09 40 -144 42 -62
06/03 -145 -366 132 -379 05/06 0 -164 11 -153 04/08 -1,037 54 150 -833
05/30 584 -335 663 912 05/05 5 0 201 206 04/07 -100 -694 -44 -838
05/29 288 -254 241 275 05/02 272 -232 -306 -266 04/03 -341 53 88 -200
05/28 -361 -24 -18 -403 04/30 -220 0 -107 -327 04/02 200 120 -57 263
05/27 -25 20 183 178 04/29 -102 103 689 690 04/01 136 -35 -1 100
05/26 66 -162 1,214 1,118 04/28 300 -65 306 541 03/31 -52 786 -19 715
05/23 -373 -243 366 -250 04/25 217 -161 -1,663 -1,607
05/22 -250 73 1,224 1,047 04/24 27 -773 -886 -1,632
05/21 325 -125 96 296 04/23 -115 -377 9 -483

關鍵點切入

  一、消息面釐清:如上,5/12該公司澄清並未投資跟人民幣有關之避險或非避險商品交易。

  二、法人殺過頭,來不及反應:可觀察5/9~5/14本土法人的瘋狂賣超,即使5/12消息已經澄清,仍然繼續大賣了2天,可見得股市並非那麼有效率的反應所有資訊。

  三、既然消息面已澄清,基本面又沒有疑慮,技術面也來到買點,所以就吃吃法人豆腐,跌停板買進,BINGO!

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