如果能夠買在創新高的點那是最好了(請參考 《大趨勢選股法實戰篇》),但有許多時候我們會無法掌握到那個買點,通常的情況是我們的資金有限,買到的股票不會漲,沒買的股票漲翻天。有時候則是業績還沒表現出來,股價已經一飛沖天,大概有一半的情形都是這樣,業績很好卻沒有反應的情形(如「飆股的長相」書中所言)不會是多數。這時有沒有補救的方法?有沒有另外的進場點?

  以下以葛蘭碧八大法則及「多空操作秘笈」(STAN)來說明另外的進場點。

葛蘭碧八大法則

  葛蘭碧的那條均線是200日線,其中有(1)(2)(3)(4)四個買點。(1)買點就是《飆股的長相:我不看財報,照樣選對股票》中所說的創兩年新高的突破點,也是圖二、STAN投資人買進法的突破點。

  (3) 是回測上揚均線的買點,(2)是跌破上揚均線時的買點。注意,均線的角度必須上揚而不可以走平。(4)是空頭時期乖離過大的買點。

圖一、葛蘭碧八大法則買賣點示意圖

葛蘭碧  

STAN買進法

投資人買進法

  「創兩年新高買進法」以及葛蘭碧八大法則之第(1)買點可歸類為這個模式。以下「交易員」指企圖捕捉每一個為期2-4個月重大價格波動的人;「 投資者」指持股一年以上者,投資者願意忍受回檔與橫盤,不願意輕易失去部位,一般投資人常身兼兩種身分,只有較偏向哪一種的區分。

  ■ 在第一階段(打底)的突破點買進,此時的季線下降趨勢趨緩並逐漸走平(但不可處於明顯的下降狀態)。

  ■ 底部越寬廣,上檔空間越大。

  ■ 永遠不要買在均線之下的股票。

  ■ 突破之時應該伴隨大成交量。(向下突破之時則不需要)

  ■ 此階段(打底)的突破通常有80%的拉回機率,但是投資人不應等待拉回的機會,因為不會拉回的股票將會展現強勁的衝力。投資人應於突破時先投入一半,出現量縮拉回接近突破價時買進另一半。

  ■ 不要企圖在打底階段的底部就買進,如果突破沒有發生,它可能會反向跌破或是繼續打底很長一段期間。

圖二、投資人理想買進點

買進-投資人  

交易員買進法

  以下之所為突破整理區,指各種型態的突破(可參考最古老的技術分析聖經「股價趨勢技術分析」/Magee),最容易理解與可能最有效的就是「箱型」。這個方法應該歸類為葛蘭碧八大法則中的第(3)買點。

  ■ 在第二階段(上漲)途中突破整理區時買進,此稱為連續買進。此時均線已明顯上揚。

  ■ 此階段突破拉回的機率不會超過50%,但假突破的風險也增高。

  ■ 在多頭市場初期,底部突破的股票機會很多,所以沒有必要連續買進。但在多頭市場末期,底部突破的股票機會很少,但仍有許多連續買進的機會,所以在這個時期,即使投資人也應該做一些連續買進。

圖三、交易員買進法

買進-交易員  

STAN的建議

  以下是STAN的一些建議,頗值參考。

由林而樹

  1. 市場大勢如何?如果大盤走空,你成功的機率很低,所以要少買。

  2. 類股分析非常重要。不論是向上或向下,每年總有一些類股的表現超過其他類股,類股的強弱對於個股的走勢有決定性的影響。

  3. 在多頭市場中選定強勢類股中的最強勢股票。這樣子的成功率最高。

其他重要法則

  1. 永遠不要向下攤平,不管你對於該股票的基本面研究得有多透徹。尊重市場,價格走勢才是終極真理。

  2. 永遠要留意非效率市場的機會,比如:選舉前一、二年通常是多頭年,選舉後一年是收拾爛攤子的空頭年。每年的11,12,1月通常是多頭月份,2,5,6,9月份表現最差。長假的前一天通常會上漲。

  3. 壓力越小越好,然而越久遠的壓力愈沒有作用(兩年以上吧?),如果是十年之內的新高價,將會快速飆升,因為上檔完全沒有壓力。

  4. 永遠不要相信一個未伴隨著成交量遽增的突破。所謂的大成交量意指:(1)單週成交量至少是其過去數月平均成交量的兩倍(愈高愈好)(2)或者過去三、四週的成交量增加至少是過去數週平均成交量的兩倍,同時其突破當週的成交量必須放大。(3)如果使用日線,突破當天的成交量至少兩倍於前一週平均成交量。

  5. 相對強度(RS)意指個股股價漲幅相對於某大盤指數的漲幅,如大盤漲10%,個股漲100%,顯然個股相對強勢。永遠要買進RS在改善之中的股票(型態&趨勢),不過台股線圖沒有RS,所以本法則無法應用。

  6. 重要的型態如頭肩底、W底、潛伏底,可以增加成功的機率。結合越多種有利的型態與指標,勝算就越大。

史丹的戒律

  ■ 當整體市場處於空頭走勢時,不可買進。

  ■ 不可買進處於負面類股中的個股。

  ■ 不可買進處於三十週移動平均下方的個股。

  ■ 不可買進一支個股,其三十週移動平均處於下降狀態(即使該股處於移動平均上方)(註:應該是指明顯下降。下降趨勢趨緩走平但仍然微微向下應該是大多數股票打底即將完成的現象)。

  ■ 一支股票不論其走勢多麼偏多,不可在漲勢發動後太久才買進,其時股價已經離開理想進場點很遠。

  ■ 不可買進在突破點處成交量表現欠佳的個股,如果你因為採用停止買單而買進,儘快出脫該股。

  ■ 不可買進一支個股,其相對強度處於不佳狀況。

  ■ 不可猜測底部。一支看似便宜的個股可能演變成代價昂貴的第四階段災難。相反地,在突破壓力之上方後再買進。

 

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