以下介紹MACD背離與背離失敗的情形。

以下摘自「走進我的交易室」/ Dr. Alexander Elder

   MACD柱狀圖給交易人的訊息,就像x光讓醫生看到皮膚表層底下骨頭的強弱。價格漲到新的極點時,多頭或空頭看起來好像力量強大,但MACD柱狀圖背離,卻顯示掌控市場的一方變弱,價格即將反轉。

   當MACD柱狀圖出現多頭背離,也就是當價格跌到新的低點、而指標從比較淺的低點上揚時,應該作多。在MACD柱狀圖從它的第二個底部上揚之後作多。底部比前一個底部還要淺,顯示空頭力量變弱,而且向上的走勢告訴我們多頭正占上風。請在最近的底部下方,下保護性的到價停損單。多頭背離的漲勢通常很強,但你務必做好保護動作,以防訊號失靈。

   作風積極的交易人,可以將到價停損點做成「到價停損及反轉點」,意思是說,如果多頭部位到價停損出場,他將同時反向操作而放空。當超強的訊號失靈,一定表示某件事情在市場表面底下從根本發生改變。如果你買到技術面分析最強的訊號,但到價停損點觸發,表示空頭力量特別強,所以值得放空。多翻空操作通常不是最好的做法,但MACD柱狀圖背離失靈時則例外。

   我將這稱作巴斯克維爾莊園獵犬訊號,取自柯南道爾寫的一篇小說。故事中,福爾摩斯受邀調查某鄉村莊園的謀殺案。他掌握的線索是,案發時,家裡的狗並沒有吠,這表示狗認識兇手,謀殺是內賊所為。福爾摩斯不是從行為得到訊號,而是從缺乏預期的行為得到訊號。當MACD柱狀圖背離未能產生反轉,它就發生巴斯克維爾莊園獵犬訊號。

   當MACD柱狀圖出現空頭背離,也就是價格漲到新高點、而指標從比較低的峰頂向下走時要放空。當群眾像野獸那樣挺起後腿咆哮,交易人很容易將審慎之心拋諸腦後,閉上眼睛亂買一通,但聰明的交易人會尋找MACD柱狀圖背離。如果價格上漲、下跌,然後漲到更高的水準,而MACD柱狀圖上漲、跌到零線以下而今多頭銳氣大受挫折,然後再次反彈,但只能漲到比較低的價位,就產生空頭背離。這顯示多頭力量變弱,股票是靠慣性而上漲,不久之後當慣性失去,股價就可能重挫。

   當MACD柱狀圖從第二個峰頂向下滑行,即發出放空的訊號。一旦放空,務必在最近一波漲勢的峰頂之上設到價停損點。放空時在接近頭部的地方下到價停損點,極為困難,因為波動性很大。操作規模比較小的部位,可以下距離比較寬的到價停損點。

   MACD柱狀圖和日線圖上的價格出現背離,幾乎總是值得進場交易。週線圖上的背離,則通常表示市場趨勢正由多翻空,或由空轉多。


以下附近日NAS與日經範例(由本人製作)。

圖一、NAS之MACD空頭背離後大跌

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圖二、NAS之MACD空頭背離後出現獵犬

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圖三、日經之MACD空頭背離後出現獵犬

1020306-3  

 

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