在資料欄位中你會看到%b(rsi12),%b(mfi14)...到底是什麼意思呢?

  本文說明何為「常態化技術指標」,這些內容對於了解本人的選股邏輯是必要的,對於研究「包寧傑帶狀操作法」的人也是一定要了解的。詳細請參考「包寧傑帶狀操作法/包寧傑」

  所謂常態化技術指標,簡單的說就是把指標全部化成%b形式,亦即首先計算指標的包寧傑帶狀,然後計算其在帶狀內的位置。如下圖:

980119-0.gif 980119-1.gif

  %b是包寧傑帶狀的一種指標,用來顯示資料點在包寧傑帶狀內的位置。%b讀數等於1.0,資料點位在包寧傑帶狀上限;讀數等於0.5,資料點位在帶狀中心點;讀數等於0.0,資料點位在帶狀下限。簡而言之,%b就是資料點距離下限的高度,其公式為:

  %b = (最近價格 - 帶狀下限) / (帶狀上限 - 帶狀下限)

  請注意,%b讀數並不侷限在0與1之間。讀數1.1代表資料點位在帶狀上限之上 10%,讀數-0.15代表資料點位在帶狀下限之下15%。

  包寧傑帶狀不只限於使用在成交價上面,它可以應用在各種資料上,比如說;成交量、技術指標、統計數據等等,其原理乃在利用標準差的統計觀念來界定相對高低點的位置。一般而言,兩個標準差之內將涵蓋95.45%的資料,所以如果用平均線加兩個標準差為上限,減兩個標準差為下限,即構成一個包寧傑帶狀,而資料點在帶狀內的位置高低,即可用%b來表示。

  至於為什麼要將技術指標常態化,有以下兩個理由:

一、將絕對讀數相對化

  讓我們以相對強弱指數 (RSI)為例做說明。根據傳統解釋,每當RSI讀數超過70,屬於超買狀態;RSI讀數低於30,屬於超賣狀態。關於這項指標,最普遍的運用法則可能是:每當RSI由下往上穿越30,視為買進訊號;每當RSI由上往下跌破70,視為賣出訊號。這種處理方式顯然有些問題--70與30有時候可以精準界定超買與超賣,有時候則很離譜。

  相對於前述運用法則,讓我們考慮一種比較穩健的方法。在延伸性多頭走勢中,70-30的界線需要向上提高,些分析家建議提高到 80-40;同理,在延伸性空頭走勢中,超賣-超買界線可以考慮降低到60-20。事實上,如果RSI出現 80或以上的讀數,就可以把當時行情定義為上升趨勢,並且把超賣界線調整到40,直到RSI讀數出現20或以下的水準,才認定行情反轉為下降趨勢,這個時候的超買水準也向下調整為60。所以,RSI指標可以用來界定行情的主要趨勢方向,同時也可以根據當時的趨勢設定對應的超買/超賣水準,擬定對應的決策架構。

  根據市況調整RSI的決策架構,顯然是一種進步,但包寧傑帶狀的標準差範圍觀念可以更為有效的彈性調整其超買超賣水準,當超越上限或%b>1,即視同為超越80或70的超買水準,當跌破下限或%b<0,即視同為跌破30或40的超賣水準。

二、容易電腦處理

  針對不同市況或每一支股票可能必須有不同的超買/超賣水準判斷,這將使程式設計非常的複雜,以RSI微例首先你要判斷應該採較高的水準還是較低的水準,光是這一點你就很難做到。當採用常態化指標後就變得非常簡單了,比如說超買超賣決策:

  超買時:當%b(RSI) > 1 後又<1,賣出訊號。同理,當%b(MFI) > 1 後又<1,賣出訊號。

  超賣時:當%b(RSI) < 0 後又 >0,買進訊號。同理,當%b(MFI) < 0 後又> 0,買進訊號。

各種指標的包寧傑帶狀參數

以下的參數並無任何準則,只是一種經驗值。就像價格的帶狀參數一般使用20期,2個標準差。

技術指標 期間長度 帶狀寬度
9期RSI 40 2.0
14期RSI 50 2.1
10期MFI 40 2.0
21期II 40 2.0

 

 

 

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