101/2/9修訂:增加兩張圖,圖一為台股6609範例圖,圖二解釋SI的型態與領先價格功能。

101/5/2修訂:增加一張圖,圖1.2為台股8170回檔範例圖

  強弱指標RSI是目前股市廣泛使用的技術分析工具,為1978年美國威爾德(Welles Wilder JR.)所提出的交易方法之一。RSI全名為Relative Strength Index,台灣通稱為相對強弱指標。RSI是根據收盤價的變動,衡量趨勢的強度。它可能是領先或同時指標,絕對不會是落後指標。

  RSI = 100 - (100/(1+RS))  , RS = 某特定期間內上漲收盤價的差價平均值 / 某特定期間內下跌收盤價的差價平均值,所以如果上漲收盤平均差價為90元,下跌收盤平均差價為10元,故RS=9, 則 RSI=100-(100/(1+9)) = 90,反之,如果上漲收盤平均差價為10元,下跌收盤平均差價為100元,故RS=0.1, 則 RSI=100-(100/(1+0.1)) = 9,顯然讀數越大,多頭趨勢越強。

計算公式

  RSI = 100 - (100/(1+RS)) 

  RS = UP / DOWN , UP=某特定期間內上漲收盤價的差價平均值 ,DN= 某特定期間內下跌收盤價的差價平均值

  RSI= 100 – ( 100 / ( 1 + UP/DN) ) = 100-(100 / (( DN+UP ) / DN) ) 
    = 100-( 100 * DN / ( DN+UP) ) = 100* (1 – DN / (DN+UP) )
    = 100 * UP / (DN+UP)

  UP與DN,是平滑平均值,使用的方法稱為威爾德平滑法 ( Wilder’s Smoothing),求UP的方式如下:

  U = 上漲差價,UP為平滑平均值,N 為平滑平均天數, t 為當日值, t-1為前一日值

  UPt = UPt-1 + 1 / N *( Ut – UPt-1)
    = UPt-1 + 1 / N * Ut – 1 / N * UPt-1
    = ( 1 – 1 / N) * UPt-1 + 1 / N*Ut

  假設為6日,則公式就是 UPt = (5/6) * UPt-1 + (1/6) * Ut

  ※以上參考 《MoneyDJ財經知識庫RSI指標

基本使用原則

  1. 在一般市場走勢中,RSI波動範圍約在20至80間。強勢市場則RSI波動範圍在30至90間,弱勢市場RSI波動範圍在10至70間。

  2. RSI基期一般採用6日及12日,短天期敏感性高,長天期較具趨勢性。當6日RSI向上突破12日RSI,為買進訊號,交叉開口愈大代表多方力道愈強;6日RSI向下跌破12日RSI,為賣出訊號,交叉開口愈大,則空方力道愈強。

在台股之修正

  1. RSI在0至100之間呈常態分配。6日RSI在94%以上,股市成超買現象時,若出現M頭為賣出時機。當6日RSI在14%以下時,股市成超賣現象時,若出現W底則為買進時機。使用24日RSI的區間為30%-80%,12日RSI為22%-86%,6日RSI為14%-94%,以上為杜金龍先生對於台股40年的RSI常態分配統計。

  2. RSI在超買超賣區會有鈍化情形,常造成過早賣出或買進的情形,必須特別注意。

  3. 以快慢速兩條RSI線交叉點研判買賣點其獲利能力不高且虧錢機會較高。

  注:與其修正,不如使用常態化指標。

主要交易法則

  RSI可以提供三種類型的交易訊號,依重要性的順序排列背離、圖形型態與讀數水準

多頭與空頭的背離

  RSI與價格之間的背離現象,是最強烈的交易訊號。它們經常發生在主要的頭部與底部,顯示趨勢何時轉弱而即將反轉(參考圖31-2)。

  1. 多頭背離是買進訊號:當價格創新低而RSI的底部卻高於前一波跌勢的低點。當RSI由第二個底部向上回升時,立即買進,停損設定在最近次要低點的下側。如果RSI的第一個底部位在超賣基準線的下側,第二個底部位在基準線之上,這是尤其強烈的買進訊號。

  2. 空頭背離是賣出訊號:當價格創新高而RSI的峰位卻低於前一波漲勢的高點。當RSI由第二個峰位下滑時,立即放空,停損設定在最近次要高點的上側。如果RSI的第一個峰位在超買基準線的上側,第二個峰位在基準線之下。這是尤其強烈的賣出訊號。

圖一、台股加權6609反彈

1010209RSI背離.gif 

圖1.2 台股加權8170回檔

1010502RSI  

圖形的型態

  相對於其他的技術指標來說,傳統的圖形分析特別適用於RSI,例如:趨勢線、頭肩頂型態、支撐與壓力等((法則5)。RSI完成這些型態的時間,通常都會領先價格,可以被視為是趨勢變動的領先指標。舉例來說,RSI突破趨勢線的時間,通常較價格突破提早數天發生。

  1. 當RSI突破下降趨勢線,在價格趨勢線的上端設定買單,等待價格發生突破。

  2. 當RSI突破上升趨勢線,在價格趨勢線的下端設定空單,等待價格發生突破。

  如圖一,畫出RSI的趨勢線,其突破與回測支撐都較K線圖還要清晰與容易辨識。圖二則顯示RSI最大的功能就是其型態與領先功能。

圖二、RSI的型態與領先價格功能

1010209RSI背離2.gif  

(摘自機械化交易新解:技術指標進化論 / 作者:杜昭銘)

RSI的讀數水準

  當RSI上升而穿越上側的基準線,代表多頭氣勢強勁,但行情已經進入超買的賣出區域。當RSI下降而穿越下側的基準線,代表空頭氣勢強勁,但行情已經進入超賣的買進區域。唯有當週線圖中顯示上升趨勢,才可以接受日線圖上的RSI超賣(買進)訊號。唯有當週線圖中顯示下降趨勢,才可以接受日線圖上的RSI超買(賣出)訊號。

  1. 當RSI向下穿越超賣基準線,然後向上翻升而再度穿越基準線,這代表買進訊號。

  2. 當RSI向上穿越超買基準線,然後下滑而再度穿越基準線,這代表賣出訊號。

參考資料

■ 技術指標在台灣股市應用的訣竅/ 杜金龍

■ 操作生涯不是夢 / Elder

機械化交易新解:技術指標進化論 / 杜昭銘

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