101/2/15:增加作空範例。

  一個好的技術分析者,必須要能精通各種技術領域並加以綜合應用,這些領域包括:技術指標、型態學、均線理論、道氏理論、通道理論、價量關係等等。有以下的技術專家提出同樣的見解:

  《股票K線戰法》(Steve Nison):K線可以確認西洋技術分析:比如說在突破下降趨勢線時,如果上方有下降窗口,則應等突破窗口壓力才算沒有瑕疵獲得突破趨勢線的確認。或是在碰觸包寧傑帶狀下緣時,如果出現槌子,那就是最佳的反轉訊號。

  《強力陰陽線》(Gregory L. Morris):過濾陰陽線型態配合一般通用的指標,是改善操作績效的明確方法。以簡單的操作系統而言,它不僅可以提升總獲利率,也可以降低操作次數。

  《史瓦格期貨技術》:分析圖形分析應該結合陰陽線的觀念與西方的技術分析。

  以下以一張圖說明這些技術的綜合應用。

多重確認-1.gif  

  上一張圖至少使用了以下技術:(1)包寧傑帶狀(2)陰陽線(3)技術指標(4)均線理論(5)型態學。

  即使在技術指標上,也是使用越多種技術指標越能確認買訊或賣訊。但是,你必須注意以下兩個陷阱。

指標的多重共線性

   所謂「多重共線性」陷阱,意指:採用多個確認指標,絕對可以提高成功機率。但如果這些指標屬於共線性 (collinear)指標,那就有問題了;舉例來說,在特定情況下,動能指標基本上都會提供類似的訊號;所以,如果你看見五種動能指標都出現類似訊號,這並不代表五種相同訊號就比較可靠。

  要避開這種可怕的陷阱,每個指標類別(如表一)內只挑選一種技術指標;例如,一種動能指標,一種趨勢指標,一種成交量指標,以及其他等等。成交量指標與人氣指標特別值得考慮,能夠提供額外的資訊,而且不容易造成多重共線性的問題。

表一、包寧傑的技術指標分類

 類別

指標 

本人目前採用 

 動能 變動率,隨機(KD)   KD
 趨勢 線性回歸, MACD,  增加:趨向指標(DMI)  MACD,DMI

 人氣

統計調查, 賣權-買權比率  X
 成交量(開放式) 盤中強勢(II), 承接/出貨(AD), 增加:修正OBV(VA/D) VA/D
 成交量(封閉式) 資金流量指數(MFI), 成交量加權MACD, 增加:成交量比率指標(VR) MFI
 超買/超賣 商品通道指數(CCI), 相對強弱指標(RSI), 增加:威廉指標(W%R)  RSI,W%R

※以上參考「包寧傑帶狀操作法」一書,[增加]係指原書沒有為本人增加的。

指標的狗腿子傾向

  另外一種指標使用上的陷阱為「指標的狗腿子傾向」,意指:交易者心裡已經打定主意進行某筆交易,然後才到處尋找支持的證據。為了避免這類陷阱,應該預先決定所採用的指標,而且經過充分的測試。每個人對不同指標的領悟與嫻熟度不同,你應該使用那些經過測試對你個人有效的指標,比如說,我個人實在搞不懂威廉指標,那我就不會在選股票的時候說,「你看,威廉指標擺盪不足...」。

作空範例

  下圖是某一支股票的放空範例。首先在2/19我們就得到了一個RSI空頭背離的訊號,但最佳的空點應該是等其他的訊號產生才動手勝率會高一點,包括:(1)價格的確認--這是最重要的,價格跌破支撐。(2)KD空頭背離,如果產生SHOULDER(肩部,KD轉折失敗)(3)MACD跌破零軸,有更多的賣訊出現,則作空的勝率會比較高,如果單以一種指標就決定是否出手,可能就略顯急躁了。

stockid stkname dte flag 價格 成交量 停損 ma5 sc_osc
?? ???? 2012/2/9 RSI空頭背離 31.3 2237 32.85 30.55 -7

 

1010215-1.gif  

1010215-2  

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