目前分類:投資哲學 (86)

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  股神、大股東、投信、主力、外資等等這些是「大戶」,一般來說散戶是「小戶」,全民公敵每個月被罰款一、兩萬的「罪民」當然更是小戶。大戶小戶的操盤心法是不一樣的。以下是小戶,尤其是罪民的炒股心法。

  一、大賺小賠:此是股市獲利不二心法,勝率很重要但不是最重要的。大賺小賠必須靠良好的加減碼方法與嚴格的風險控管完成。

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長線的買點

  俗話說:「不要伸手去接往下掉的刀子」當股災時下跌速度又急又快,七千、六千、五千、四千都難以判斷見底,如下圖,最好的買點是打完大底以後重新站上季線,雖然不是最底部,但距離多頭上漲最有效率。

  要注意的是:以上是指長線的買點,至於短線的轉折買點,比如在2008/1/21的7739嘗試抓取反彈的機會也未嘗不可,同時短線的衝刺也可以增加長線的耐性,但是,你要知道自己是在幹什麼就是了,不要搞到搶短套牢變長線。

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  有些人老是談「逆向操作」,但逆向只是一種心理感覺還是有一套嚴謹的方法?以下就「反向操作實戰策略」(Contrarian Investing -- Anthony M. Gallea & William Patalon III 著,羅耀宗譯(寰宇161))(註:已絕版)中所述的方法加以介紹並評論之。

方法簡介

買進訊號

  首先,從「下跌一半法則」談起。一支股票要成為反向操作股,價格必須比過去十二個月的最高收盤價下跌至少50%。換句話說,每股40美元的股票,必須跌到20美元,才能考慮反向操作。但這只是個起點,這支股票還必須至少符合二項標準中的一項:

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  使用回溯測試,即使加入西洋指標過濾,應該都無法真確評斷K線的有效性,因為「守則是死的,市場是活的。在我們看待任何K線訊號與交易心法時一定要審度當時所處的市場環境與脈絡」,所以除非你的測試系統可以包含這些額外的資訊--當時所處的市場環境與脈絡,否則怎麼能說「正確」的測試了K線的績效?

使用K線的基本守則

  ■ 1. K線可以確認西洋技術分析:比如說在突破下降趨勢線時,如果上方有下降窗口,則應等突破窗口壓力才算沒有瑕疵獲得突破趨勢線的確認。或是在碰觸包寧傑帶狀下緣時,如果出現槌子,那就是最佳的反轉訊號。《股票K線戰法》(Steve Nison)

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  交易的重點,不在於「預測」,而在於「策略」--進場、停損、停利、加碼、減碼等的策略。

  炒股的技術不外選時、選股、進場、加碼、減碼、停損、停利,缺一不可。選時與選股都是很大的題目,以下僅就其他項目研究多位知名大師的方法,最後予以綜合應用。

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  學而不思則罔,思而不學則殆。功夫扎根於馬步,創造起源於學習。

  學習要學得好,要跟對老師讀對書,讀錯書的後果很嚴重,然而市面上出版的書,就像海濤法師說的一樣,十之八九都是「假的」,可見得要選對書也不容易。

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  新官上任三把火,推出了一堆「noBrain」的政策,其中最先推出的可能是「定期定額買股」。為什麼外行人會認為這個政策可能會有效?可能是因為在7-11看到了很多所謂「存骨術」,從3955一路大漲到一萬點,許多「長抱績優股」的人都嚐到了甜頭,他們志得意滿的告訴那些短進短出的輸家說:「投資有那麼難嗎?長抱績優股就好了!」

  最近的一個例子就是股王大立光,如下圖,只要在去年(2016)年初買進抱牢,一年就可以大賺146%,何須殺進殺出?但是,股王一千多元誰買得起?於是,新官突發奇想,如果可以「定期定額」買績優股,那不就是造福天下,澤披眾生,功德無量,來世有福。

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  孫子曰:「激水之疾,至于漂石者,勢也;鷙鳥之疾,至于毀折者,節也。是故善戰者,其勢險,其節短。勢如擴弩,節如發機。」其意為:交戰時必須掌握時機,採取必要的行動。

  大部分的人作股票,都喜歡作波段,喜歡採用較為緩慢的步調,不喜歡殺進殺出。然而,股市如戰場,有時候其步調節奏不容你使用自己喜歡的方式,有時候它是非常的緊張與急湊,投資人如果不能調整自己的節奏,快速的反應,其實就跟在戰場上一樣,處處喪失先機。

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2016/12/22:增加2014/8/5 Question的解答

2015/12/3:增加2014~2015跌破季線後勢圖三張以及增加規則(4):為避免經常有假跌破的情形,或者有些強勢股根本不畏大盤下跌,可採取「分批賣出」的策略,必須留意的原則是:應該先賣弱勢股,不可先賣有獲利的強勢股。

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  《山裡人的智慧》是說「好獵人也要等待好時機」,大盤不好的時候我們就應該休息。不過,大好行情好像很難得見,都是事後一看才發覺已經漲了一千點,事實上當下都覺得應該是要當「山頂洞人」休息的時候。

  比如說今年(2014)年2月5日的低點8230以來,經過了四個月來到5月20日收盤8862你什麼時候覺得大盤會漲一千點過?統計這段期間,大盤只漲了7.67%,但個股漲幅超過20%以上者有17.25%(175/1014),甚至有9.67%(98/1014)的股票漲幅超過30%。如果好好選股操作,應該也是大行情。

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  以下摘自「胡立陽股票投資100招」,看完以後,你一定有個疑問,「真的有那麼簡單嗎?」的確,這其中有許多的問題,我將一一另文加以討論。你有看出其中的問題嗎?


第99招:股票投資最高技巧--農夫播種術

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  學而不思則罔,思而不學則殆。功夫扎根於馬步,創造起源於學習。

歐洲巴菲特投資賺錢策略:保證你每年獲利多得100%利潤

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  因為我的「系統化交易系統」被「放寬漲跌幅」打敗了,所以現在回歸自由心證投資法(無法用電腦來驗證),先建立幾個規則。

  一、不要使用沒有經過驗證的「投資方法」(包括加、減碼)。

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  為什麼2016可能會崩盤?

  首先,從歷史經驗,前四次總統大選後,台股都暴跌。其次,從兩岸關係論,「不承認九二共識」的蔡總統能不能維持現狀還是一個問號?其三,Fed升息對全球股市的影響尚未可知。

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  不想變月光族,不想被金光黨詐騙買儲蓄或生存險,不想進入股市被打領帶的強盜掠奪一空,不想退休後還要當銀髮上班族,餓不死的人民公敵不想只有「貪污致富」一條路,年輕人必學正統理財術--定期(不)定額,透過複利的奇蹟,讓你月存五千,退休千萬,

年輕人要及早學會的理財之道-定期定額

  定期定額投資獲利的成功關鍵就在『及早開始,持之以恆』八個字。雖然定期定額長期而言,即使在歷史高點12682開始扣款,七年以後每年報酬率也會達到9%,然而適時逢高獲利了結,轉入超跌但體質不錯的市場,則更會有倍數以上的績效。

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長短陰陽配套利法

  我們經常有一種感概,一個指數,或是一檔股票,如果能夠長線持有,我們早就賺翻了。若是大盤指數,我們早就賺了一倍、兩倍,如從3955漲到九千點,或是個股,我們早就賺了五倍、十倍,比如宏捷科(8086)從2013年10月的低點11.7,才兩年就漲到2015年10月的高點129,足足漲了十倍。

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   每當股市大跌,人性總是充滿情緒化。只有那些堅忍疼痛的投資人,將來才能享受獲利的果實。

  近來,投資人的荷包日益縮水,不但去年的獲利又全賠了回去,甚至還蝕了一些老本。經濟衰退的預言四 起,多少投資人考慮斷尾求生,退場保命,擔憂空頭市 場已然降臨。

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  「反向操作實戰策略」一書的作者(Anthony M. Gallea & William Patalon III)說得好:「反向操作投資人要成功,不是只和大眾的看法背道而馳就可以。如果光靠唱反調就能大賺一筆,任誰都會爭相擁抱這套投資方法。做為反向操作者,不只見解要與群眾相左,也要曉得何時付諸行動。這表示你必須留意物極必反的極端現象。講明白一點,股價跌到合理價值以下時宜買進。反之,一旦股價漲過頭,超越真實價值,就應獲利了結或放空。」

  你要小心的是,任何時候都會有人大喊「當別人貪婪的時候....」或「當別人恐慌的時候...」,所以務必有科學判斷的依據,千萬不可憑藉傳言與情緒。最簡單的判斷標準應該就是整體股市的本益比或是歷史高低點的位置等等。

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【以下為摘錄「交易策略評估與最佳化(第二版)」以及個人之批註(藍字)】

  所謂「獨立交易者」,就是使用自己開發系統交易策略的專業散戶,相對於大型金融機構,如避險基金、共同基金、證券公司與銀行等之操盤部門稱之為「專業交易者」。顯而易見的,專業交易者擁有獨立交易者所無法比擬的龐大資源,諸如:組織、人才、電腦、資料庫,以及更為複雜先進的股票軟體,處於絕對劣勢下的「獨立交易者」還有生存的空間嗎?

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  正者,尋找股災或泡沫市場,使用指數基金或反向 ETF長期投資。如果可以自行選股(如台股),則於股災時使用價值投資選股效果更佳。

  奇者,發展短線及波段多空交易系統,彌補長期投資之不足,一為股災泡沫之不常見,二為擴大獲利,比如一個長線大波段通常分為3個上升段2個下跌段,波段交易者嘗試能夠抓到每個波段的轉折,而短線交易者則為無關趨勢一至五天的波動。三為增加人生之樂趣。

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