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前言

  執帶,又稱「開盤禿」,或在酒田五法中稱為「捉腰帶線」。Morris認為執帶必須為開盤禿,但不必是長實體。Nison則將長實體當成執帶,長實體是開盤價位於低(高)點,有一點下影線是可以的,但實體的長度至少需要是前一天實體長度的三倍。

  兩者的定義不盡相同,個人認為,還是將其分開為不同型態比較符合古法,執帶就是Morris講的「開盤禿」,Nison講的就當是長實體(長陽或長黑)不是執帶。但如果結合兩者就是「長陽執帶」或「長陰執帶」,則其強度應該更強。

執帶

簡述

  執帶屬於開盤實線。請留意,開盤實線在實體的開盤端沒有影線。多頭執帶是白色的開盤實線,發生在下降趨勢(請參考圖3.4)。當天,價格以最低價開出,然後逆著當時趨勢方向而顯著走高,最後收在最高價附近,但未必是最高價。

  空頭執帶是黑色的開盤實線,發生在上升趨勢(請參考圖3-5)。當天,價格以最高價開出,然後逆著當時趨勢方向而顯著走低,最後收在最低價附近。執帶的實體愈長,代表線形逆著當時趨勢發展方向的勁道愈強。


 

辨識法则

 1.執帶實體有一端沒有影線。

 2.多頭執帶紅線的開盤價也是最低價,沒有下影線。

 3.空頭執帶黑線的開盤價也是最高價,沒有上影線。

型態蘊含的發展情節/心理狀態

  先前趨勢發展相當明確,當天開盤也順著既有趨勢發展方向跳空。可是,開盤之後,價格就開始呈現逆向走勢,直到收盤爲止。對於持有順勢部位者,這種型態會造成壓力,促使他們結束部位,導致型態的多空意涵更強烈。

捉腰帶線:若在低點出現是强力買進訊號

  第53頁的一覽表中的「陽形開盤禿(開盤價同最低價的線)」,依其出現的位置與搭配的組合不同,會扮演極重要的角色。

  長期持續低迷行情、處在人氣排行榜之外的個股,投資人也不會太關心。它們既不會被售出,也不會有人購買,在供需面上完全呈現枯竭的狀態。這時,只要出現任何一點有利股價的好消息,吸引買家進場,股價大多就會一口氣向上跳空。這時候突然出現的K線形態就是「陽形開盤禿」(見下頁圖)。

  因為是在賣家完全斷絕的狀態下加入了許多新的買家,所以股價會出現很大的變化。就算那些有利的消息或題材很雞毛蒜皮,在供需關係薄弱的狀況下,也會意外造成不小的衝擊,於是K線圖就會出現「大陽線」。

  此外,就算具體的有利消息並未公開,市場上也會將這根大陽線的出現視為該股行情的重新開端,進而出現跟進買進的投資人。因此,股價很有可能會以這根「開盤禿」為起點,發展出龐大的上漲行情。

  只要是沒有下影線的陽線(開盤禿)就可以算在內,所以就算連上影線也沒有的「陽形禿」也沒問題。無論是哪一種,最重要的是要記住它們帶有喚醒沉睡中的股票的涵義。

  在過去流傳至今、名為「酒田五法」的K線圖分析法中,「陽形開盤禿」特別被稱為「捉腰帶線」並備受重視。「捉腰帶」的稱呼是由日本的相撲動作而來。相撲選手有一種招式,是會捉住對手的腰帶向前推進,把對手推出土儀外。這個招式的感覺似乎和這根K線呈現的印象有些類似。

  當這根陽的「捉腰帶線」出現在低價圈時,就是「轉換買進的決定線」。陰的「捉腰帶線」的模式則是完全相反,當它出現在高價圈時,就會是「轉換賣出的決定線」。

重點:捉腰帶線

  ◇在供需面持續枯竭的低價圈,出現陽形開盤禿或陽形禿,為轉換買進的決定線。

  ◇但如果陰的捉腰帶線出現在高價圈,則是轉換賣出的決定線。

2014年2月以後,第一工業製藥的股價就一直在低價圈休養。轉折點是6月11日出現的大陽線「捉腰帶線」。因為觀測到「關於新型電池的新消息」而上漲。前一天為同價線,當天的開盤價兼最低價為341日圓,收盤價為366日圓。股價至7月初為止,上漲了超過五成。

※若在低價圈出現開盤價同最低價的大陽線,就是買進機會。

長實體

低價區的長白線

  長白線是指交易時段的開盤價位於最低價附近,收盤價位於最高價附近。...根據某些陰陽線專家的看法,一根具有明顯意義的長白線,其實體的長度至少需要是前一天實體長度的三倍。

  一般來說,單根陰陽線很難提供充分的理由顯示趨勢即將反轉,但可能是趨勢發生變動的早期徵兆。以圖2.5爲例,一根長白線出現在低價區,可能是底部即將形成的訊號。長白線代表該交易時段的價格上漲幾乎沒有受到空頭的打壓,收盤價越接近高價,實體的長度愈長,線形所代表的意義愈重要。

 

  請參考圖2.6,1992年底股價在5美元附近盤整,多頭試圖取得控制權的第一個徵兆是標示爲1的一根長白線,請留意這根線形相對於先前線形的長度。然而,隔週又立即出現一根長黑線(長黑線的意義請參考下文),代表空頭仍有足夠的力量壓制價格的張勢。在1992年初,出現另一根長白線(標示為2),這根長白線是以最低價開盤(因為没有下影線)・並以最高債收盤(因為没有上影線)・它的長度可以顕示該週的強勁走勢・随後・又出現另一根長白線(標示爲3),並創數個月以來的高價。由於長白線1與2都是出现在5美元附近,代表5美元是一回强勁的支撑匾。因此,在1992年7月奥8月價格拉回整理時,下跌走勢停止於5美元附近。






高價區的長黑線

  低價區的長白線代表底部的訊號;同理,高價區的長黑線代表頭部的訊號。長黑線的實體長度必須明顯大於先前的數根線形。請參考圖2.16,長黑線代表空頭已經取得盤勢的控制權。先前的漲幅愈大,超買的情況愈嚴重,長黑線的意義越重要。

  在圖2.17中,標示爲1的長白線顯示多頭的上攻意圖,但股價有一些過熱的現象。首先,相對強弱指標(RS1)已經向上穿越70%的水準。偏高的RSI代表市場處於超買狀況。另外,在長白線1發生以後,出現一系列實體很小的線形,代表市場的供需處於微妙的均衡狀態。這種走勢似乎不能確認長白線所代表的意義(需求大於供給)。

  標示爲2的長黑線顯示,空頭試圖奪取盤面的控制權。請留意這根長黑線的實體長度,它至少是1992年11月以來最長的黑線。這透露出嚴重的警告訊號,多頭應該採取適當的防衛措施,例如銷售已經抵補的買進選擇權,或了結部份的多頭部位。如果各位熟悉陰陽線的型態,應該可以察覺長白線1與長黑線2構成塔頂(towertop)的排列。

範例

  請參考【執帶_103_106.gsheet

程式設計

  請參考CandleStick.class中的 isBellHold()

  程式下載請見【陰陽線程式設計說明】。

參考書目

■強力陰陽線(完整版)/GregoryL.Morris

■股票K線戰法/SteveNison

■K線補習班/SteveNison

■K線聖經/岩本秀雄






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