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運氣致富理論

 俗謂;時勢造英雄。而英雄要造時勢呢?其實很難。舉例來說,無時勢,漢高祖終其一生只會是一個里長與流氓。無時勢,劉備也只是一個賣屣郎。

 英雄,是當時機來的時候,能充分掌握的人。

 人的一生,至少有四次成功的機會;而股票,則有上千上萬支飆股致富的機會。

 所以,人成功的機會都有,只要善於把握就可以了,不需要厲害到逆轉天機,開創時勢。

 意思就是,不要妄想準確預測誰是飆股,除了老師與騙子沒有人做得到,你只需要在碰到飆股的時候,好好地把握就是了。這就是海龜系統與老農施肥術的根本心法。

在混沌世界中做預測

  以下舉例說明,不管你是「宏觀交易者」或是「技術分析」者,要想準確預測股市未來走勢,應該也是需要一點運氣。

宏觀交易者

  或稱「投機客」,依科斯托蘭尼的定義,「投機家是有遠見的戰略家,是三思而後行的證券交易人士,能準確的預測經濟、政治和社會的發展趨勢,並從中獲利。」以下這兩個例子告訴我們,即便是股神級的大師,也無法避免看錯。看對看錯,其實需要一點運氣。

川普勝選讓巨鱷也吃癟 索羅斯傳大虧318億

出處:http://www.appledaily.com.tw/realtimenews/article/new/20170113/1034142/

2017年01月13日00:01

  有「金融巨鱷」之稱的索羅斯(George Soros),也是「讓英國央行破產的男人」,向來只有他狙擊別人的份,鮮少有被人狙擊的機會,但川普意外贏得美國總統大選,美股不跌反漲,傳讓索羅斯吃癟,大虧近10億美元(約318億台幣),...。選前專家普遍預測美股會大跌,怎料道瓊卻漲了9.3%。德魯肯米勒熱中政治,這次大選捐給共和黨籍約350萬美元(1.11億元台幣),索羅斯則捐給民主黨超過2000萬美元(6.36億元台幣)。(財經中心/綜合外電報導)

「歐洲股神」安東尼·波頓:我錯看了中國!

出處:http://tw.aboluowang.com/2014/0418/389381.html

【阿波羅新聞網 2014-04-18 訊】

  素有“歐洲股神”的知名基金經理安東尼·波頓(Anthony Bolton)退休前表示,投資生涯的一大遺憾,就是錯估了中國的經濟形勢。

  據英國《金融時報》,在臨近退休之際,波頓坦言:“最讓我遺憾的是,我錯看了中國的市場。我本來以為中國經濟會連續四年走強,但實際情況恰恰相反。”

  作為英國最知名和最成功的的基金經理之一,波頓在掌舵英國富達特殊情況基金的28年間,平均每年帶來了19.5%的回報率。但昔日的輝煌並未在中國市場上演。

  原本2007年退休的波頓,由於看好中國市場投資前景而延遲退休,在2010年4月創立富達中國特別情況基金並擔任基金經理,首期募集資金規模便高達4.6億英鎊,隨後再有1.5億英鎊新資金投入,令該基金管理規模達到6.1億英鎊。

  富達基金官網數據顯示,富達中國特別情況基金從成立至今的年化收益率為-4.62%,2010至2012年,三年年化收益率為-4.93%。按照股價回報來看,富達中國特殊情況基金一度曾虧損達到30%,但在波頓的不懈努力下,該基金最終勉強扭虧為盈。從成立至今年3月底,富達中國特殊情況基金的回報率為5.2%,同期MSCI中國股票指數下跌了4%。

  雖然較兩年前有了很大改觀,但這與波頓在歐洲19.5%的年均回報相比仍然有較大差距。他表示:“原本期望能有更好的回報。”...

  ※下圖為安東尼‧波頓選錯市場示意圖(由阿e散人繪製)

1060809_上證DOW.png

技術面交易者

  下圖顯示,當許多技術分析者高喊「大崩跌」在即的時候,DOW硬生生的暴漲24.8%,可見得技術分析也難以預測股市的走勢,僥倖一兩次預測得準倒是所在多是。

美股7年牛市高不勝寒!準備面臨5月大跌?

出處:http://news.cnyes.com/news/id/1694938

鉅亨網編譯張正芊2016/04/25 20:47

  美國股市自 2009 年開啟的大牛市,至週四 (28 日) 就會跨入第 7 個年頭,可望寫下美股史上第二長牛市紀錄。而道瓊指數與標普 (S&P) 500 指數,目前也看似準備挑戰去年 5 月創下的空前新高水準。但分析師們再度紛紛警告,眼前漲勢的動力正在縮小,可能下個月就會爆出重大修正。

  《MarketWatch》週五 (22 日) 報導,技術分析師 Tom McClellan 週二 (19 日) 發布報告指出,過去幾週已有一大群投資人轉為看多,使得美股幾乎已無續漲空間。「一旦『所有人』都已經看多,就不會再有人轉多,來提供推高股價的買氣。」而這也是交易員喜歡觀察各種投資人信心指標的基本原因。

  根據全美積極投資經理人協會 (National Association of Active Investment Managers) 調查,投資人的美股曝險已達去年 4 月以來新高,勝過去年 8 月中國股災爆發前的樂觀氣氛。同一時間截至週五晚,美股恐慌指數 VIX 指數也已降至 13.41 點,創去年 8 月以來新低,反映出投資人鬆懈程度。

  但《CNNMoney》週五 (22 日) 引述標普全球市場情報 (S&P Global Market Intelligence) 報導,目前 S&P 500 指數本益比已由 2 月時的15.2 倍衝上 17.5 倍,創 2009 年 9 月以來最昂貴水準,遠高於 2011 年 8 月時的 11.1 倍,且達到 2004 年底以來幾番高峰的水平。

  最後,分析師們也擔憂美股企業獲利恐疲軟甚至糟糕,不利美股續漲。Lindsey Group 首席市場分析師 Peter Boockvar 指出,2 月中以來有些利空因素被擱在一旁,如今全球經濟環境正開始走軟,這將反映在差勁美股企業財報上。

  研究公司 KnowVera 首席市場技術分析師 Stephen Kalayjian 本月 13 日發布報告警告,美股將在 5 月中至 5 月底觸頂後大跌,目前已預見大量阻升壓力盤旋,指數正開始顯露續漲疲態。

  投顧公司 Yardeni Research 總裁 Ed Yardeni 也認為,所有指標正顯示美股已顯昂貴,若本益比繼續升高,他便建議投資人應該獲利回吐了。

1060809_DOW.png

幽靈規則二

  「毫無例外並且正確的對你的獲利部位加碼。正確的交易本身實際上並不能產生豐厚的利潤。如果你真的希望自己擁有以交易謀生或賺外快的能力,你就應該在你的獲利倉位上增加籌碼。否則的話,你最多只能保本。」

釋義

  為什麼「正確的交易」無法賺錢?因為根據統計,勝率超過四十%已經算是相當好的交易系統,投資人不應對自己投資方法的勝率抱有太大的幻想,更不要受騙,如股市老師的「支支天天漲停板」相信那個是白癡的專利。

  既然勝率不可期,那要怎麼賺錢?主要是靠「大賺小賠」的策略,而「加減碼」就是一種大賺小賠的策略。

幽靈理論的見證

出處:https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=13886

掌握加碼2大原則!讓你避免風險,獲利加倍!

7月 2014年

  到底要怎麼加碼才對?1.有獲利了,才能加碼下單2.下跌時千萬不能追買攤平成本,這樣只會越攤越平這邊用2個故事來跟大家分享,贏家們他們是怎麼做加碼的。

期貨當沖高手的加碼策略

  在我的公司裡面,有一位每天來看盤下單的大哥,在期貨市場10多年,已經賺到了好幾棟房子,但每天的穿著卻是很簡樸,在這邊早上安安靜靜的在下單,下完收盤後就走了。
我很好奇他怎麼有辦法做到這樣,10多年來都靠期貨為生,

  我就厚著臉皮開口問他,他人很好,跟我講了一個很重要的觀念。

  「我賠錢時永遠只賠 1 口,賺錢時卻是 5口、20口在賺!」這位大哥說。我問,什麼意思?

  他說 「我還沒有很明確趨勢出來以前,我會先用一口單試單,嚴守停損。」

  「一旦趨勢很明確出現了,我有獲利就代表我做對邊,我就會開始加碼。」

  「所以,一整個波段抱下來,我都是10口、20口在賺的。」

程式交易高手S先生的加碼策略

  又有一個很好的機會,跟一位程式交易的贏家Steven聊天(有出書的作者),
發現他的加碼邏輯很值得學習。他說,他永遠都是把他的風險值賺到了,才允許進場訊號下單。什麼意思?

  假設,我總資金100萬。 我每一筆交易的風險是1萬元。也就是每一筆交易,要是虧損超過1萬元,就立刻砍倉。所以每一次的交易風險只有 1%,不會傷到本。

  舉例:假設我在8500買進一口期貨契約(1點200元),風控50點(1萬元)。假如行情向上,上漲到了8550,這時我的未平倉獲利已經到了1萬元,是不是跟我的風險值相當了?那這時,就允許加碼第二口單。

  因為第二口單下單時,你口袋已經有1萬的獲利了,所以第二口單,幾乎等同於新單。

  這時,停損點跟著上移到8500。然後這時候,若是出現反向出場訊號,全出。

  (上面這個例子只是概念說明,並不是他的程式真的這樣執行喔~)

  為什麼要這樣做?因為我們無法預測明天,我們只能在目前的市況,站在機率比較高的那邊交易,但這也是無法100%保證一定會照我們想的走。所以,我們在試單階段,要一定要先用很小很小的部位試單。小心謹慎操作。...  

獲利集中於少數標的是優良系統的特色

  除了某些特殊系統是仰賴於「勝率」(如當沖系統),大部分的情形,獲利集中於少數標的是優良系統的特色。

  CANSLIM的發明人威廉。歐尼爾說道:「多年來,我發現在我買進的十檔股票中,只有一或兩檔成為最突出,而且有辦法創造出如此亮麗漲幅的股票。換句話說,要掌握那一到兩檔能讓你賺到大錢的股票,就必須尋找並買進十檔股票。」

  你以為經過CANSLIM如此嚴格篩選的股票必定支支是飆股,或至少十支有六支,再不濟也有一半吧?歐尼爾給你潑好大一桶冷水,一或兩支而已,其他都是小賺小賠。

  還有其他許多必須仰賴「大賺小賠」才能成功的例證,詳見(「先分散而及集中」)。

  簡而言之,股市的聖盃,可能就是先學會與失敗相處,然後發展出一套「大賺小賠」的策略。  

何謂老農施肥術?

  主要源自於胡立陽先生的「農夫播種術」以及「海龜系統」的加減碼策略,簡而言之就是一種機械式的加減碼策略,本人根據程式的驗證加以改良如下:

  一、加碼幅度:由3%改為5%。

  二、減碼幅度:維持3%。

  三、最大虧損:避免在持有相當部位時卻未能獲利脫離高風險狀態,比如整體部位為6但整體獲利為0,隔日如大跌10%,則其虧損是10%X6=60%。限制在持有部位超過某個單位(3)時,虧損不得大於某個水準(0)。(注意:此整體獲利包含已出場部位,比如庫存獲利為20%但之前已賣出虧損20%,則實際獲利仍為0%)

  四、期間最小獲利:避免走勢顛簸浪費時間,限定在某個期間內整體獲利必需大於某個水準。

  五、浮動停利:當整體獲利達到某個水準之後,使用浮動停利法以確保獲利。

理論依據

  ■ 胡立陽的「農夫播種術 」

  ■ 老農與海龜

  ■ 老農與幽靈

  ■ 先分散再集中

程式驗證

測試模式

  「老農施肥術」只關注於如果抓到飆股要如何擴大戰果。但實務上,我們不可能每一支都是飆股,所以還是必須以實際的交易系統來測試。

飆股模式

  這個模式討論farmer對飆股有沒有效(當你抓到飆股時)。如果連飆股都沒啥路用,那就可以直接丟到馬桶了。

  作法:有關飆股之挑選,由【20160601後漲幅超過一倍】中選取底部突破較明顯者共22檔(底色為淺藍者)。

交易模式

  交易模式是我們實際採行的交易系統,包括;選股、進場與出場,而其加減碼方法則採用「老農施肥術」。

飆股模式的進場點

  如果進場點設在最低點,那就有點失真,因為那是在現實中絕無可能發生的事,所以我們必須使用實務上最有可能採行的方法,諸如杯柄型突破、頭肩底突破、箱型突破、一年新高突破等等。如下圖,8038長園科的最低點出現在2015/8/25,但我們的買點是設定將近四個月後的2015/12/16突破買點,這還是挺糟糕的一個買點,但符合實際,也絕對不是買在最低點的設計。

20150921-長園.png

飆股模式測試結果

  選股及進場點已如上所述,其他交易法則是自高點回落30%或虧損15%停損,或當20日內未獲利20%者出場以避免走勢遲緩的股票,如已獲利20%則改用浮動停利法,跌破月線(不下移)4%出場。加減碼則使用「老農施肥術」(如前所述)。

 

測試
編號#

說明

總筆數

交易筆數

交易率%

期望值

獲利

R期望值

勝率%

平均天數

季期望值

1.2

無加碼無浮動

22

22

100

57.11

1256.51

31.21

90.91

141.91

24.15

3.3

加碼+浮動停利

22

100

454.55

14.83

1483.09

2.94

58

18.92

47.03

2.1

無加碼+浮動停利

22

22

100

34.08

749.87

340850

100

36.82

55.55

分析:

  1. 無加碼的獲利也很高,但太沒有效率,如上,必須持股141天。

  2. 選對會漲的股票與相對好的進場點(不是最低點),再加上浮動停利策略,可看出#3.3(加碼+浮動停利)獲利最高,比無加碼的#2.1高出一倍。

  3. 上表顯示對於飆股,老農施肥術是有效的。

交易模式測試結果

  請參考「lvstg大量強勢股系統」「bbbro價格波動率突破交易系統」中的測試績效統計表中「加碼比較表」,顯示使用「老農施肥術」是有效的,但LVSTG最大加碼部位數為6,BBBRO則為3,應依各交易系統的測試調整之。

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