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以下不討論總體經濟面,因為這個連Fed諸委員也搞不定,所以我們不必白費力氣。我們使用「歷史」來預測。

放空S&P500現在可以直接買ETF「00648R」(S&P反1)

不!這次也沒有什麼不同

  近三十年來,每當市場出現新的多頭或空頭行情,經常總會聽說,「這次的情況不同了。」

  活躍於一九二O年代的股市傳奇人物傑西.李佛摩(Jesse Livermore),想必也聽過類似的說法。李佛摩在《股票作手傑西李佛摩操盤術》(How to Trade in Stocks,寰宇出版F080 /F235)一書曾經提到,「人們在市場上的行為與反應,其結果基本上永遠都是相同的:貪婪、恐懼、無知、期待。股票市場永遠不變。人的荷包會變,股票會變,但股票市場永遠不變,因為人的天性永遠不變。」

  科技當然會進步,某些風格在某些期間也可能暫居優勢。可是,如今股價約漲跌,其根本理由與過去完全相同:價格是由人們所驅動,而人們的情緒基本上都是一樣的。股票交易很容易情緒化,而情緒很容易導致錯誤的投資結論。根據我個人長達三十多年的實際交易經驗,以及我對於股票發展史從一九OO年代初期以來每個循環所做的研究,我可以跟各位保證,變化真的不大。事實上,歷史總是不斷重演。...

(摘自「超級績效:金融怪傑交易之道 」)

理由一、30/50週線交叉進出法

  馬克.薛普曼在「最簡單的長期投資術——薛普曼讓你看見起漲點」提出一個最簡單的「趨勢追蹤系統」,即30週移動平均線越過50週移動平均線時買進,跌破時則賣出。 

  根據「表一、使用薛普曼系統在S&P500上的歷史績效 」的統計,過去65年間使用這套方法的勝率是61.9%,但重要的不是勝率,而是賺大賠小的特性,比如在1988~2004期間,賠的話是-6.98%,而賺最大可達178.79%。

 

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表一、使用薛普曼系統在S&P500上的歷史績效

買進日期 買價 賣出日期 賣價 報酬率  
1951/1/6 20.77 1953/8/14 24.75 19.16%  
1954/3/5 26.25 1957/2/8 44.53 69.64%  
1957/9/6 45.44 1957/12/13 40.92 -9.95%  
1958/7/25 46.33 1960/3/4 56.12 21.13%  
1960/12/30 57.52 1962/6/29 52.45 -8.81%  
1963/3/15 65.51 1966/7/22 86.99 32.79%  
1967/4/28 92.62 1968/5/10 98.35 6.19%  
年數 17 總報酬 130.15% 平均年報酬 7.50%
1968/6/21 100.13 1969/7/11 99.03 -1.10%  
1971/1/29 95.28 1971/12/10 96.51 1.29%  
1972/3/24 107.59 1973/7/13 102.14 -5.07%  
1975/5/23 90.53 1977/4/7 98.23 8.51%  
1978/8/25 103.89 1979/4/12 102.87 -0.98%  
1979/7/27 101.59 1981/8/21 131.66 29.60%  
1982/11/12 142.12 1984/3/23 159.18 12.00%  
1984/11/30 166.9 1988/1/15 243.46 45.87%  
年數 20 總報酬 90.13% 平均年報酬 4.60%
1988/9/2 259.69 1990/6/29 355.43 36.87%  
1990/9/7 322.56 1990/10/19 300.03 -6.98%  
1991/5/10 380.78 1994/7/15 449.56 18.06%  
1995/1/6 459.21 2001/1/5 1280.21 178.79%  
2003/6/13 987.76 2004/11/5 1130.2 14.42%  
2004/12/23 1194.2 2007/6/6 1517.38 27.06%  
年數 19 總報酬 268.21% 平均年報酬 14.29%


理由二、道氏理論

 

971017-道氏3  

  

(摘自「技術分析精論/MARTIN PRING」)

1050221S&P週  

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