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  《山裡人的智慧》是說「好獵人也要等待好時機」,大盤不好的時候我們就應該休息。不過,大好行情好像很難得見,都是事後一看才發覺已經漲了一千點,事實上當下都覺得應該是要當「山頂洞人」休息的時候。

  比如說今年(2014)年2月5日的低點8230以來,經過了四個月來到5月20日收盤8862你什麼時候覺得大盤會漲一千點過?統計這段期間,大盤只漲了7.67%,但個股漲幅超過20%以上者有17.25%(175/1014),甚至有9.67%(98/1014)的股票漲幅超過30%。如果好好選股操作,應該也是大行情。

  所以,什麼時候應該要休息?什麼時候應該大膽一點「選股不選市」積極操作?以下我們依據各種行情來討論。

大盤下跌時

表一、大盤下跌個股表現狀況

高點日期 高點 低點日期 低點 高點收盤 低點收盤 跌幅 跌幅相當股票數 比率 報酬>0 比率 報酬>10 比率
96/7/26 9807 96/8/17 7987 9566 8090 -15.4% 784 68.3% 55 4.8% 17 1.5%
96/10/30 9859 97/1/23 7384 9757 7408 -24.1% 671 58.4% 61 5.3% 25 2.2%
97/5/20 9309 97/7/16 6708 9068 6710 -26.0% 767 66.8% 21 1.8% 7 0.6%

※總股票數目以1148計算。

  由上表可以看出來,在大盤下跌要能獲利的機會大概在5.3%以下,而與大盤跌幅相當者則在58.4%以上。如果要有相當的獲利如10%以上,則大概只有2.2%以下的機率。換言之,冀望在大盤下跌的時候仍能靠選股作多獲利,猶如比登天還難。

大盤盤整時

  以98/9/9到98/12/22這段期間來看,大盤低點7218,高點7875,震盪幅度大約9.1%,時間三個多月,應可歸類為箱型整理格局。

990612-1  

表二、個股漲幅與大盤漲幅比較表

漲幅與大盤比較 漲幅 筆數
>1倍 >18% 577
>2倍 >27% 425
>3倍 >36% 306
>4倍 >45% 235
>5倍 >54% 168
-- >100% 42

  由上表可看出,幾乎有1/3的股票漲幅超過27%以上,可證明的確是「橫盤出飆股」。

表三、漲幅超過一倍一覽表(依成交量放大倍數排序)

stockId

stkname

起日收盤

起日成交量

止日收盤

止日成交量

成交量放大倍數

漲幅

3577

泓格

23.4

41

57.9

2665

64

147.44

2493

揚博

10.35

199

23.6

8479

41.5

128.02

3522

宏森

14.25

93

29.4

3658

38.3

106.32

6179

世仰

6.6

32

15.4

930

27.7

133.33

5452

佶優

7.1

427

16.45

9199

20.5

131.69

6107

華美

4.57

5

9.37

97

17.4

105.03

3360

尚立

8.75

37

18.4

625

15.9

110.29

3561

昇陽科

20.65

677

53.5

9082

12.4

159.08

5498

凱崴

4.58

539

10.05

6917

11.8

119.43

5349

先豐

8.55

887

19.95

11105

11.5

133.33

2390

云辰

6.02

245

12.7

2948

11

110.96

1525

江申

21.85

61

56

729

10.9

156.29

2341

英群

1.31

30

2.83

331

9.8

116.03

1333

恩得利

7.44

293

22.75

2875

8.8

205.78

1514

亞力

6.61

443

14.2

4138

8.3

114.83

5398

力瑋

6.32

54

13.55

463

7.5

114.4

6223

旺矽

33.5

313

87.2

2400

6.7

160.3

3514

昱晶

43.5

2753

90.6

18135

5.6

108.28

3029

零壹

8.89

512

22.95

2822

4.5

158.16

2329

華泰

4.45

1167

9.97

5953

4.1

124.04

3164

景岳

31.55

277

72.8

1087

2.9

130.74

6197

佳必琪

46

933

92.1

3531

2.8

100.22

1521

大億

22.9

110

46.9

400

2.6

104.8

3431

長天

7.97

118

23.8

387

2.3

198.62

3523

迎輝

41.35

773

87.5

2383

2.1

111.61

6225

天瀚

16.6

1266

42.1

3709

1.9

153.61

6245

立端

13.15

275

31.2

740

1.7

137.26

5321

友銓

2.75

91

7.03

173

0.9

155.64

6150

撼訊

17.85

1743

35.8

3129

0.8

100.56

5455

訊利電

6.8

320

15.4

567

0.8

126.47

1702

南僑

12.85

6570

30.4

11097

0.7

136.58

2342

茂矽

7.02

4416

17.7

6087

0.4

152.14

5443

均豪

12.4

7154

26.3

9427

0.3

112.1

4402

福大

1.97

62

4.84

80

0.3

145.69

6103

合邦

2.27

39

5.6

45

0.2

146.7

5480

統盟

16.2

3290

36.8

3149

0

127.16

4414

如興

2.83

316

5.86

237

-0.2

107.07

1413

宏洲

2.15

930

5.58

788

-0.2

159.53

5410

國眾

10.1

1280

22.5

924

-0.3

122.77

1418

東華

6.63

1443

13.6

862

-0.4

105.13

3144

新揚科

6.81

326

14.5

126

-0.6

112.92

2363

矽統

11.3

12645

23.2

5398

-0.6

105.31

  上表顯示,飆股起漲時的成交量通常都很小,大都低於千張,甚至低於百張。

大盤築底時

  下表四顯示台股2008年自高點9309下殺到10月28日的低點4110之後24日漲幅前99名,該段期間台股反彈近千點後又跌破前低至3955再反彈。

990612-2

表四、97/10/28(4110)至97/12/10(4658)漲幅前99名

※大盤漲幅為13.3%

股票名稱 收盤 *近31日漲跌幅(%) 股票名稱 收盤 *近31日漲跌幅(%)
6169昱泉 23.3 157.5 1527鑽全 16.8 41.53
2816旺旺保 16.15 143.3 4503金雨 2.78 41.43
2613中櫃 19.3 110.39 6012金鼎證 7.56 41.07
6287元隆 5.26 79.39 1201味全 19.95 40.63
6015宏遠證 6.72 74.09 1902臺紙 7.7 40.52
5607遠雄港 29.9 68.21 2855統一證 10.45 40.25
1218泰山 7.4 67.47 3086華義 12.8 39.78
2854寶來證 10.8 67.15 2702華園 16.15 39.67
1101台泥 24.55 66.89 4426利勤 8.2 39.43
2607榮運 18 66.67 2345智邦 6.98 39.36
2617台航 40.95 64.66 5706鳳凰 51.8 38.77
5609中菲行 23.5 64.51 1708東鹼 24 38.72
2704國賓 30.5 63.59 5512力麒 5.13 38.52
6005群益證 8.29 61.47 1313聯成 9.07 38.35
6008凱基證 10.1 61.43 1516川飛 20.6 38
2504國產 8.82 60 1802台玻 18.7 37.55
5515建國 15 59.16 2536宏普 19.35 37.54
2910統領 24.8 58.97 2025千興 3.26 36.84
6022大眾證 7.52 58.1 1722台肥 47.75 36.73
1102亞泥 26.35 57.76 1227佳格 21.6 36.61
1513中興電 16.6 57.08 3546宇峻 50.9 36.36
3532台勝科 70.7 56.99 2515中工 6.3 36.25
1305華夏 6.74 56.85 2430燦坤 11.9 36.11
3303岱稜 16.85 56.52 2612中航 49.15 35.66
2605新興 25.8 55.93 8082捷超 10 35.4
2884玉山金 9.3 55.93 5425台半 14.75 35.19
5309系統 7.1 54.44 2015豐興 27.35 35.1
2905三商行 10.65 53.74 2520冠德 6.89 34.93
1103嘉泥 13 52.83 2618長榮航 8.52 34.88
2609陽明 10.65 52.35 2834台企銀 7.2 34.7
2891中信金 12.65 52.03 6021大慶證 7.78 34.3
2856元富證 7.72 51.33 4126太醫 25.2 33.77
2707晶華 275 49.47 6016康和證 7.31 33.54
9945潤泰新 17.4 48.75 2913農林 11.4 33.52
2601益航 31.3 48.67 2881富邦金 21.1 33.43
5608四維航 35.2 48.61 2535達欣工 12.8 33.33
2887台新金 5.95 47.85 2845遠東銀 5.67 32.87
2608大榮 15.65 46.88 1210大成 24.55 32.81
2886兆豐金 10.85 45.86 1236宏亞 11.4 32.79
2915潤泰全 19.2 45.72 1540喬福 17.05 32.33
1215卜蜂 11.25 45.28 2888新光金 9.13 32.23
1469理隆 10 44.93 1582信錦 55.1 32.21
1217愛之味 6.6 44.44 2911麗嬰房 15.85 32.08
1402遠紡 22.9 44.01 1725元禎 17 32.06
2615萬海 15.7 43.86 1809中釉 6.67 32.04
1504東元 10.4 43.33 2705六福 12.1 31.83
1503士電 28.8 42.68 1110東泥 8.39 31.49
2526大陸 8.94 42.63 2109華豐 7.13 31.15
1704榮化 22.55 42.59 5201凱衛 33.35 30.98

※上表顯示,在大盤落底之前,許多強勢股已經率先大漲。

大盤盤頭時

  如果在如下圖的盤頭段「E」(8070-7853,之後暴跌三千點)可以獲利嗎?我使用我的交易系統來說明。

交易系統 總筆數 交易筆數 交易率% 期望值 獲利 R期望值 勝率% 平均天數 季期望值 datecode
價格波動率突破(bbbro) 48 10 20.83 3.49 34.93 0.73 50 5 41.92 E
dbox(空) 367 102 27.79 1.77 180.17 0.71 56.86 3.15 33.68 E
RSI6多頭背離(dvgn1) 71 11 15.49 2.77 30.52 1.01 81.82 3.27 50.87 E
RSI6空頭背離(dvgn2)(空) 43 43 100 2.33 100.13 0.86 65.12 2.98 46.94 E
EBOX 17 8 47.06 1.1 8.81 0.29 37.5 5 13.21 E
大量強勢股2.0(lvstgVcp) 57 18 31.58 4.84 87.05 1.28 61.11 4.11 70.58 E

   此時段(如下圖)其實是在盤整階段,到最後證明是「超級大頭」。波段交易系統應該都是無法獲利,但短線系統卻「如魚得水」,如上績效統計表。假設你有未卜先知的能力,知道這裡是超級大頭,你會不會進場?專家一定告訴你,不要進場。但事實上應該要積極進場,其中的關鍵應該就是「短線」與「波段」是有所區別的。

1011007-期間E  
  

大盤止跌反彈時

  如《槌子與吊人》一文中所述,止跌出飆股。

結論

  由以上的分析研究,不管是止跌反彈、築底、盤整或盤頭,「選股不選市」都是正確的作為,只有在大盤大跌的時候才不要玩這種「空中非人」的特技。

  只要不逆勢操作,把握「資金控管」的原則,任何時候都可以進場選股操作,而且止跌或橫盤皆出飆股,有些時候我們還更要積極一點的「選股不選市」,若因盤勢不明顯就縮手或等待應無必要。

  那「山裡人的智慧」到底是對是錯?當然是對的,像上面的「E」盤頭段,其實只要破8673那個頭肩頂的頸線你就應該出場,躲到山裡面去修練,這樣可以逃掉三千點的大殺戮(9220-6609)。當高檔頭部出現警訊、跌破季線、反彈失敗的時候,都應該立刻出場,靜待時機。

 

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